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Dragonfly Capital:2023 年 Crypto 投资需要吸取的 10 大教训

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查小美2023/1/17
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摘要:2022 年对 crypto 投资来说是残酷的一年。但可能是我作为投资者经历过的最具教育意义的一年。

  Dragonfly Capital每年都会总结一些重大的经验教训。今年我们总结了,作为风险投资者,在2023年需要吸取的10大教训。

  将这些内容分享出来应该会很实用。👇

  1.尽调真的很重要。

  2022年的FTX、LUNA和3 AC,让业内每个人都上了一课。

  不管创始团队看起来有多么光鲜,如果你不去验证他们说过的话,你最后一定会遍体鳞伤。

  2.当一切看起来很疯狂的时候,可能确实很疯狂。

  去年,估值和叙事都太超前了。我们觉得有点不对劲,后期的估值是不可持续的。但是人们可能很容易忽略这一点,并且认为:“好吧,市场肯定比我聪明”。

  但其实不然。

  3.更快更努力地推动交易达成。

  我们在2022年犯下的其中一个错误就是在我们看好的交易上进展太慢。在风投领域,速度就是一切——但这并不意味着以牺牲尽调为代价。然而,如果你的动力不足,那么随之也会失去一笔交易。

  4.不要嘲笑疯狂的想法。

  疯狂的想法往往只是疯狂的。但有些时候,他们可能会改变一切。

  以开放的心态倾听每一个提案。想象一下,如果这个创业者是对的,会发生什么。想清楚后果。

  未来通常看起来都很奇怪。

  5.不要盲目追随“以太坊酷小孩”(并非人人都是Vitalik)。

  Crypto中有很多看起来很时髦的想法和概念都并不符合人们真正的需求。如果你投资了这些概念,你可能会为自己赢得一些影响力,但这并不是明智的投资。

  6.宏观环境可以摧毁一切。

  今年各资产类别的表现主要由宏观环境决定。宏观环境的转变会改变你评估增长的方式、判断单位经济效益的方式以及各行业的相对估值。你必须重新考虑一切。

  7.监管很慢。

  对于有些投资,你可能会过早地与其划清界限:“这一定会被监管。”但监管所需的时间永远比你想象的要长得多。

  你因为担心监管放弃了这笔交易,然而它增长了50倍(和一笔小小的罚款)。

  8.业务清晰的公司会被抬价。你需要找到独特的优势才能赚钱。

  如果人人(成长型投资者)都能看到一家公司或者一笔交易的潜力,那么就需要付出高昂的成本。这笔投资不会赚到钱。

  要想赚钱,你需要找到自己的独到见解。

  9.最好的交易通过都是由品牌赢得的。

  赢得交易主要是营销,而不是销售。当你出现在提案会上时,大部分工作已经完成。如果你不被认为是创业者的好的合作伙伴,那么赢得这笔交易就更难了。

  预先投资品牌。

  10.不要相信其他VC的判断。

  因为如果你去看其他VC在投资什么的时候,你很容易开始审视自己:我们是不是落伍了?我们看不懂这些吗?我们不是真正的信仰者吗?

  做真实的自己,只投资对你有意义的事。

  11.2022年对crypto投资来说是残酷的一年。但可能是我作为投资者经历过的最具教育意义的一年。

  希望这个话题对你有用。

作者:Dragonfly Capital 合伙人 Haseeb Qureshi

编译:DeFi 之道

免责声明:本文不构成任何投资建议,文章内容请读者谨慎对待!