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RWA正在吞噬资本市场:10个值得关注的RWA项目

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a day ago
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摘要:我们迎来了Crypto历史上的重要时刻。

我们迎来了Crypto历史上的重要时刻。

过去几周,我们目睹了美国在加密货币问题上的立场发生了180度的大转弯。虽然困难重重,但全部八个以太坊ETF都获得了美国证券交易委员会的批准。此外,美国众议院不仅批准了加密法案FIT21,还通过立法防止中央银行数字货币的形成。但更令人惊讶的是,crypto甚至开始成为即将到来的美国总统大选的一个重要话题。

所以,如果你是一家大型金融机构,那么信息已经很明确了:crypto不会离场,所以如果你不想落于人后的话,你最好熟悉crypto的世界,开始探索它的各种不同用例。

从这个角度来说,认为现实世界资产代币化领域未来将具有巨大的增长潜力似乎是显而易见的。

但这种趋势到底是什么,为什么会引来如此多的关注和炒作,如何充分利用它?这就是我们在本文要探讨的主要内容。并且,你会在文中发现很多alpha机会。

1、RWA案例

如果软件正在吞噬世界,那么现实世界资产代币化正在吞噬资本市场。

近年来,RWA(现实世界资产)领域已成为区块链技术最有前景的用例之一,也就是把现实世界的资产搬到链上。RWA案例很简单:连接现实世界资产的稳定性和价值主张与区块链技术和DeFi(去中心化金融)的创新特性和潜在效率。

cjRL7693kgAk6X8ypF92oAFNvu75a4XYjVJfYPGW.jpeg事实上,许多人将这一领域视为金融界相当重要的一部分。最近,我们甚至看到金融界的大腕——如贝莱德(BlackRock)和富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)——对这一领域表现出了浓厚的兴趣,并推出了各自的代币化基金。

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从理论上讲,任何可以轻松交易的现实世界资产都可以被代币化并带到链上,包括有形资产和无形资产,以及可替代或不可替代的资产,下图是部分名单。

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(1)为什么代币化如此重要?

如果将资产带到链上没有明显的优势,RWA就不会获得这么多的关注了。下图列出了代币化的主要好处。

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支撑DeFi的核心理论是,区块链可以为无缝交换不同资产创造更好的标准。从这个意义上说,RWA只是认识到DeFi的价值主张,并将其扩展到所有的可交易资产,以打造下一代市场——一个更加透明、安全、公平和开放的市场。

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(2)理解RWA meta

我们正在进入市场的代币化时代。虽然缓慢,但可以肯定的是,所有资产都将转移到链上,挑战30年来全球资本市场现状。鉴于RWA meta正处于塑造当今世界的两种趋势的交叉点,这一观点尤其正确:一切都将金融化和数字化。

  • 金融化:当今世界,金融是没有边界的,经济也变得越来越无国界,个人在世界各地都可以转移资产所有权。万物都有市场,万物都有价格,万物都变得可以交易。因此,建立更高效、更透明、更公平、更开放的市场机制也就变得越来越有意义。
  • 数字化:我们的世界正日益走向数字化。我们有联网的手机、手表,很快还会有联网的大脑。从这个意义上说,似乎合情合理的下一步进展就是将资产所有权证明迁移到区块链网络上。

从这个意义上说,RWA完全可以抓住这两种趋势带来的机会。

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(3)主要挑战

毫无疑问,链上的现实世界资产具有非常有趣的特性,但也带来了许多挑战。这些挑战主要围绕着:

  • 监管:目前,在没有复杂监管的环境下,在哪里建立代币化资产市场还没有明确的答案。然而,随着多年来世人对crypto的看法不断发展,这种情况也许会发生改变。
  • 流动性:为现实世界资产的流动性和做市提供合适的市场结构可能具有挑战性,尤其是对于全天候交易的高度非流动性市场来说更是如此。
  • 宣传教育:每一个人都需要很长时间才能理解将现实世界资产带到链上的真正价值主张,因为一开始可能很难理解掌握区块链技术及其利弊权衡。

2、RWA的发展演变

(1)美元挂钩稳定币

法币支持的稳定币是现实世界资产代币化的第一个杀手级用例,近年来,这个市场增长幅度很大。如今,两种最大的法币支持的稳定币分别是Circle的USDC和Tether的USDT,二者的总市值超过1300亿美元,2020年初二者的总市值为50亿美元左右。

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(2)商品支持型代币

贵金属的代币化也成为RWA的另一个流行应用。例如Tether Gold(XAUT)或PAX Gold(PAXG),它们是由实物黄金支持的代币。虽然这是一个相对较新的市场,但发展速度很快,XAUT和PAXG的市值总计约为8.4亿美元。

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(3)代币化国债正快速增长

RWA的最后一个大趋势就是美国国债的代币化。根据21co的数据,我们注意到该领域的市值增长非常快,达到了13亿美元以上。但更值得注意的是,大型TradFi机构正在进入该市场。例如,富兰克林邓普顿的BENJI代币已经积累了大约3.7亿美元的存款,而贝莱德的BUIDL代币已经获得了超过3.8亿美元的存款。

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(4)下一篇章的开端

这种代币化趋势才刚刚开始,预计将保持快速增长。据波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)估计,到2030年,全球金融资产的代币化市场规模将达到16万亿美元,最终可能成为我们期待已久的连接TradFi和DeFi之间的桥梁,开创下一代市场。

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我们可以设想这样一个未来:不仅是纯粹的金融资产,而是几乎所有容易代币化的资产——从奢侈品手表到艺术品再到房地产——都将在区块链上被代币化。这就是未来的金融世界。

3、抓住机会

看到这里,我相信你现在会问自己:“好吧,我明白了,但我的投资组合该如何利用这种新趋势呢?”别担心,我为你准备了一份RWA名单,应该会对你有所帮助。

但我要提醒你的是:目前,加密世界具有高度的投机性,必须谨慎行事。所以,一如既往,接下来的内容不是预测,只是我的想法。随着数据变得更容易获取,并且随着时间的推移噪音被隔离后,想法是会发生很大变化的。

请注意,这并不是一个详尽的名单,只是一些我认为值得关注的项目。这类项目还有很多,很显然,我应该漏掉了很多项目。

准备好了吗?现在让我们来看几个你可能想要添加到你的关注名单中的项目:

(1) Chainlink(LINK)

Chainlink最近更新了他们对网络的描述,称其为“开拓全球链上市场未来的通用平台”。作为现实世界数据和区块链之间的桥梁,Chainlink是实现现实世界资产代币化的关键。

我不久前写了下面这条推文,但今天它比以往任何时候都显得更加正确。目前,Chainlink正积极与Swift、The DTCC和世界上最大的一些银行合作,而且都不是炒作的合作关系。非常真实的试点和案例研究证明该技术已经实施,你终会看到全面的链上RWA到来的一天,这只是时间问题。

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长期来看,我仍然非常看好Chainlink。

(2)Ondo Finance(ONDO)

Ondo正在建设下一代金融基础设施,以提高市场效率、透明度和可及性。它允许链上的散户和合格的投资者通过USDY(一种由美国国债担保的代币化票据)和OUSG(短期美国国债)等产品进入债券市场。

ONDO是2024年表现最好的新兴代币。我认为这个项目非常有趣,而且最近势头强劲。但现在可能有点炒作太过被高估了。尽管如此,它绝对值得添加到你的RWA观察名单中。

(3)Pendle Finance(PENDLE)

Pendle是一个去中心化金融协议,支持用户代币化和出售未来收益。它是一个创新的代币化模型解决方案,为用户提供灵活的动态收益管理选择。

这也是赚取积分的一个非常好的协议。

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(4)TrueFi(TRU)

TrueFi是一个用于链上信贷的模块化基础设施,通过由TRU治理的智能合约将贷方、借款人和投资组合经理联系起来。

(5)Mantra Network(OM)

Mantra是一个安全为先的RWA L1链,旨在遵守现实世界的监管要求。

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(6)Polymesh Network(POLYX)

与Manta类似,Polymesh是一个专为监管资产构建的机构级许可型区块链。

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(7)Centrifuge(CFG)

Centrifuge为代币化、管理及投资于一个完整的、多样化的现实世界资产组合提供基础设施和生态系统。资产池是完全担保式的,投资者有合法追索权,协议是资产类别不相关的,资产池涵盖结构性信贷、房地产、美国国债、碳信用、消费金融等。

(8)Dusk Network(DUSK)

Dusk是一个无需许可的ZK友好型L1区块链协议,专注于现实世界资产的代币化。

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(9)Clearpool(CPOOL)

Clearpool是一个去中心化金融生态系统,旨在为无担保的机构流动性带来有史以来的第一个无需许可的市场。

(10)Polytrade(TRADE)

这是一个现实世界资产市场。它将所有链的代币化国库券、信贷、股票、房地产、商品以及收藏品、艺术品、知识产权、创作者版税、奢侈品汇集到一个平台上。

参与这一趋势的最简单的方法:

如果你不想花太多时间研究监控不同的项目,你还有另一个选择:SwissBorg的RWA Thematic。

你可以把它想象成一篮子RWA代币,而代币的选择及代币分配会根据市场情况自动为你进行重新平衡。它就像ETF,但针对的是RWA领域。

这是获取整个RWA领域敞口的一种方式,轻松快捷,只需一次点击。

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这些,就是你的alpha机会。

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